Како се зове када корпорација откупи права на нешто да спречи своју производњу, да повећа профит

Како се зове када корпорација откупи права на нешто да спречи своју производњу, да повећа профит


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Како се то зове, када велико предузеће или корпорација види да ће неки производ, проналазак или лек уништити или смањити величину њиховог тржишта или базе потрошача; и они или купују права на њега, или им плаћају да то не учине; како би могли да наставе пословање или повећају свој профит.

Сећам се да сам више пута чуо да се овакве ствари дешавају, не могу да се сетим цитата, нити се сећам да ли је неко заиста дао име овој појави.

Ако не можете да пронађете име за њега, прихватићу листу од 2 или више појављивања као одговор.


Не постоји посебна реч за то, али то можете назвати „откупом конкуренције“ или „задржавањем упоришта на тржишту“.


Ми то називамо "непријатељским стицањем".


Неисправни производи и права потрошача

Опасни или на други начин неисправни производи наносе штету великом броју потрошача сваке године. Ако купите производ који се једноставно не понаша како је рекламирано и не узрокује стварне повреде, можда ћете бити покривени гаранцијом или у најмању руку имати могућност да га вратите ради поврата новца или замене. За више детаља погледајте гаранције производа и повраћај.

Међутим, можда ћете поднети захтев за личну повреду ако сте претрпели повреду услед неисправног производа. Опширни ФиндЛав -ов одељак о одговорности за производ, у оквиру главног центра за незгоде и повреде, садржи велики број чланака и ресурса који ће вам помоћи да боље разумете и одговорите на опозив или повреду опасног производа.

Овај чланак пружа општи преглед ваших права као потрошача у вези са опозваним производима или производима који наносе повреде. За више тема погледајте наш главни одељак о заштити потрошача.

Врсте тврдњи о недостацима производа

Три су главне врсте недостатака производа дизајн недостаци, произвођач недостаци и недостаци у упутства или упозорења. Правни лек за повреде настале услед неисправног потрошачког производа разликује се од случаја до случаја.

    - Пример: Дизајн произвођача бицикла специфицира кочионе сајле које се могу распасти када возач притисне кочнице током нормалне употребе. - Пример: Аутомобил има убрзивач који је склон лепљењу због неисправног производног процеса, стварајући могућност озбиљне несреће и повреда или смрти. - Пример: Потребно је одговарајуће писано упозорење за грејач простора који је склон прегревању и изазива опасност од пожара ако се остави дуже од 12 сати.

Правни лекови за неисправне производе

Закон предвиђа бројне правне лекове за дејство опасних потрошачких производа, у зависности од ситуације. Две главне правне теорије за случајеве недостатака производа су немар и строга обавеза:

Немар:Тужиоци могу наплатити штету од одговорног туженог (тј. Произвођача и/или продавца) ако он или она докажу да је произвођач прекршио дужност према тужиоцу, да је то кршење проузроковало повреду и да је тужилац претрпео стварну штету као резултат. На пример, мотоцикл који није правилно тестиран и изгуби точак, наносећи озбиљне повреде возачу, највероватније би резултирао да тужилац добије новчану награду за одштету. За више информација погледајте & куотПровинг Фаулт: Шта је немар? & Куот.

Остали правни путеви укључују потврђивање нечијих гарантних права (имплицитних или експресних) и теорију мучно лажно представљање. За сажети преглед ових различитих правних теорија погледајте & куот; Правне основе за одговорност у предметима производа & куот.

Опасни производи: од јаслица до цигарета

ФиндЛав пружа циљане информације о различитим категоријама неисправних или опасних производа, доле наведеним:

Посетите веб страницу владе Рецаллс.гов владе САД за информације о недавним опозивима производа и базу података о претходним опозивима за претраживање. Такође можете сазнати о државним законима о заштити потрошача на нашој страници за одговоре адвоката за заштиту потрошача.

Добијање правне помоћи за неисправан или опасан производ

Ако сте повређени неисправним производом, размислите о томе да контактирате адвоката за личне повреде да бисте сазнали о правним лековима који су вам на располагању. Погледајте & куотПравну помоћ за одговорност за производе & куот за више информација о ангажовању адвоката за рекламацију производа, плус везе до агенција за заштиту потрошача и важећих закона.


Бурза изазвала критике

Након Првог свјетског рата, током 20 -их година прошлог вијека, &#к201Д дошло је до невиђеног економског бума, током којег су се повећали просперитет, конзумеризам, прекомерна производња и дуг. Надајући се да ће га обогатити, људи су улагали на берзу и често куповали акције на маргини под великим ризиком без савезног надзора.

Али 29. октобра 1929. &#кА0 &#к2014 &#кА0 & "Црни уторак" &#кА0 &#к2014 &#кА0 берза се срушила, заједно са поверењем јавности јер су инвеститори и банке изгубили милијарде долара у само једном дану. Слом берзе изазвао је затварање скоро 5.000 банака и довео до банкрота, све веће незапослености, смањења плата и бескућништва који су покренули велику депресију.

Како би помогао у утврђивању узрока Велике депресије и спречио будући крах берзе, Одбор за банкарство Сената САД -а одржао је саслушања 1932. године, позната као саслушања Пецора, названа по главном саветнику комитета, Фердинанду Пецори. Рочишта су утврдила да су бројне финансијске институције довеле у заблуду инвеститоре, поступиле неодговорно и учествовале у широко распрострањеном трговању инсајдерима.


Предности и недостаци С корпорација

Предности подношења подпоглавља С.

Велика предност регистрације као С корпорације је пореска олакшица: не плаћати федералне порезе на ентитетском нивоу. Уштеда новца на корпоративним порезима је корисна, посебно када је предузеће у раним годинама.

Статус корпорације може смањити и порез на доходак грађана за власнике предузећа. Окарактеризирајући новац који добијају од предузећа као плату или дивиденду, власници корпорације С често смањују своју обавезу пореза на самозапошљавање. Статус корпорације генерише одбитке за пословне трошкове и плате исплаћене и њиховим запосленима.

Акционари С корпорације могу бити запослени у компанији, зарађивати плате и примати корпоративне дивиденде које су неопорезиве ако расподела не прелази њихову основицу. Ако дивиденде прелазе основицу акционара, вишак се опорезује као капитални добитак - али они се опорезују по нижој стопи од обичног прихода.

Друге предности укључују могућност преноса интереса или прилагођавања основе имовине, без суочавања са неповољним пореским последицама или поштовања сложених рачуноводствених правила.

Коначно, статус корпорације С може помоћи при успостављању кредибилитета код потенцијалних купаца, запослених, добављача и инвеститора показујући формалну посвећеност власника компанији.

Недостаци подношења подпоглавља С.

Будући да С корпорације могу прикрити плате као корпоративну дистрибуцију како би избегле плаћање пореза на зараде, ИРС преиспитује како С корпорације плаћају својим запосленима. С корпорација мора исплатити разумне плате запосленима-акционарима за пружене услуге пре него што врши се било каква дистрибуција.

Што се тиче дистрибуције тих дионица заинтересованим странама, корпорација С мора расподијелити добит и губитак искључиво на основу постотка власништва или броја дионица које сваки појединац посједује.

Ако корпорација С то не учини - или ако предузме неке друге потезе због непоштовања правила, попут грешака у избору, сагласности, обавештења, власништва над акцијама или захтева за подношење захтева - Пореска управа би могла да укине свој статус Поглавља С. То се, међутим, ретко дешава. Обично се брзо исправљање грешака неусклађености може избећи било какве штетне последице.

Подношење подпоглавља С такође захтева време и новац - тачније, посао оснивања корпорације. Власник предузећа мора да поднесе статут државном секретару у држави у којој има седиште. Корпорација мора добити регистрованог агента за пословање, а плаћа и друге накнаде повезане са оснивањем.

У многим државама власници плаћају годишње извештаје, порез на франшизу и друге разне накнаде. Међутим, накнаде су обично јефтине и могу се одбити као трошак пословања. Такође, сви инвеститори добијају право на дивиденду и дистрибуцију, без обзира на то да ли инвеститори имају право гласа.

Коначно, постоје квалификациони захтеви. Ограничења броја и природе акционара могла би се показати тешким за посао који брзо расте и жели привући ризични капитал или институционалне инвеститоре.

Пореске олакшице: нема или је мањи порез на добит предузећа и самозапошљавање за власника, нема двоструког опорезивања за акционаре

Заштита оснивања: ограничена одговорност, пренос интереса

Потенцијално успоравање раста за одржавање статуса


Мултинационална корпорација (МНЦ)

Мултинационална корпорација (МНЦ) је компанија која послује у својој земљи, као и у другим земљама широм света. Одржава централни уред Корпоративна структура Корпоративна структура се односи на организацију различитих одјела или пословних јединица унутар компаније. У зависности од циљева компаније и индустрије која се налази у једној земљи, која координира управљање свим осталим канцеларијама, као што су административне подружнице или фабрике.

Није довољно назвати компанију која извози своје производе у више од једне земље мултинационалном компанијом. Они морају да одрже стварно пословање у другим земљама и морају да упуте директна страна улагања. Стране директне инвестиције (СДИ) Стране директне инвестиције (СДИ) су улагања једне стране у једну земљу у предузеће или корпорацију у другој земљи са намером да успостављање трајног интереса. Трајне камате разликују СДИ од страних портфолио инвестиција, где инвеститори пасивно држе хартије од вредности из иностранства. тамо.

Карактеристике мултинационалне корпорације

Ово су заједничке карактеристике мултинационалних корпорација:

1. Врло велика имовина и промет

Да би постала мултинационална корпорација, посао мора бити велики и мора поседовати огромну количину имовине, како физичке тако и финансијске. Циљеви компаније & рскуос су високи и они могу остварити значајан профит.

2. Мрежа филијала

Мултинационалне компаније одржавају производњу и маркетинг у различитим земљама. У свакој земљи предузеће може надзирати више канцеларија које функционишу кроз неколико филијала и подружница Зависно предузеће Подружница (под) је пословни субјект или корпорација која је у потпуном власништву или делимично под контролом друге компаније, која се назива матичним или холдингом. Власништво је одређено процентуалним уделом у власништву матичне компаније, а тај власнички удео мора бити најмање 51%. .

3. Контрола

У односу на претходну тачку, управљање канцеларијама у другим земљама контролише једна централа која се налази у матичној земљи. Стога се извор команде налази у матичној земљи.

4. Континуирани раст

Мултинационалне корпорације непрестано расту. Чак и док послују у другим земљама, они настоје повећати своју економску величину сталним надограђивањем и спровођењем спајања и преузимања Спајања Припајања М & ампА процес Овај водич води вас кроз све кораке у процесу М & ампА. Сазнајте како се довршавају спајања, аквизиције и послови. У овом водичу ћемо описати процес набавке од почетка до краја, различите врсте стицалаца (стратешке и финансијске куповине), важност синергије и трансакционе трошкове.

5. Софистицирана технологија

Када компанија постане глобална, морају се побринути да њихова улагања значајно порасту. Да би постигли значајан раст, морају да користе капитално интензивну технологију, посебно у својим производним и маркетиншким активностима.

6. Праве вештине

Мултинационалне компаније настоје запослити само најбоље менаџере, оне који су способни располагати великим количинама средстава, користити напредне технологије, управљати радницима и водити велики пословни субјект.

7. Снажан маркетинг и оглашавање

Једна од најефикаснијих стратегија преживљавања мултинационалних корпорација је трошење великог новца на маркетинг и оглашавање. Овако могу продати сваки производ или марку коју направе.

8. Производи добре квалитете

Будући да користе капитално интензивну технологију, у стању су да производе врхунске производе.

Разлози за то што сте мултинационална корпорација

Постоје различити разлози зашто компаније желе да постану мултинационалне корпорације. Ево неких од најчешћих мотивација:

1. Приступ нижим производним трошковима

Постављање производње у другим земљама, посебно у економијама у развоју, обично значи знатно мању потрошњу на трошкове производње. Иако је оутсоурцинг начин постизања циља, постављање производних погона у другим земљама може бити још исплативије.

Због своје велике величине, мултинационалне компаније могу искористити предности економије обима и развити свој глобални бренд. Раст се остварује кроз стратешку производњу/пласман услуга, што корпорацији омогућава да искористи предности потцењених услуга широм света, ефикасније и јефтиније ланце снабдевања и напредне технолошке/истраживачке и развојне капацитете.

2. Близина циљаних међународних тржишта

Корисно је покренути пословање у земљама у којима се налази циљно потрошачко тржиште компаније. На тај начин се смањују транспортни трошкови и мултинационалним корпорацијама се олакшава приступ повратним информацијама и информацијама потрошача, као и обавештајним подацима потрошача.

Међународно препознавање робне марке олакшава транзицију из различитих земаља и њихових одговарајућих тржишта и смањује трошкове маркетинга по глави становника јер се иста визија бренда може примијенити у цијелом свијету.

3. Приступ већем броју талената

Познато је и да мултинационалне корпорације запошљавају само најбоље таленте из целог света, што омогућава менаџменту да својим производима или услугама пружи најбоље техничко знање и иновативно размишљање.

4. Избегавање тарифа

Када компанија производи или производи своје производе у другој земљи у којој такође продају своје производе, ослобођена је увозних квота и тарифа.

Модели мултинационалних компанија

Следе различити модели мултинационалних корпорација:

1. Централизовано

У централизованом моделу, компаније су поставиле извршно седиште у својој земљи, а затим изградиле различите производне погоне и производне погоне у другим земљама. Његова најважнија предност је могућност избјегавања царина и увозних квота и искориштавање нижих трошкова производње.

2. Регионални

Регионализовани модел наводи да компанија има седиште у једној земљи која надгледа збирку канцеларија које се налазе у другим земљама. За разлику од централизованог модела, регионализовани модел укључује подружнице и подружнице које све извештавају седишту.

3. Мултинационални

У мултинационалном моделу, матична компанија послује у матичној земљи и оснива подружнице у различитим земљама. Разлика је у томе што су подружнице и подружнице независније у свом пословању.

Предности бити мултинационална корпорација

Бити мултинационална корпорација има многе предности, укључујући:

1. Ефикасност

Што се тиче ефикасности, мултинационалне компаније могу лакше доћи до циљних тржишта јер производе у земљама у којима су циљна тржишта. Такође, лако могу приступити сировинама и јефтинијим трошковима рада.

2. Развој

У смислу развоја, мултинационалне корпорације плаћају боље од домаћих компанија, што их чини привлачнијим за локалну радну снагу. Локална управа их обично фаворизује због значајног износа локалних пореза које плаћају, што помаже у јачању економије у земљи.

3. Запошљавање

Што се тиче запошљавања, мултинационалне корпорације запошљавају локалне раднике који познају културу свог места и на тај начин могу дати корисне инсајдерске повратне информације о томе шта локално становништво жели.

4. Иновације

Како мултинационалне корпорације запошљавају домаће и стране раднике, у могућности су да осмисле креативније и иновативније производе.

Стране директне инвестиције

Стране директне инвестиције су доминантне у мултинационалним корпорацијама. До улагања долази када инвеститор или компанија из једне земље инвестира ван земље у којој послује.

Страна улагања се најчешће јављају када је инострано предузеће основано или купљено. Може се разликовати од куповине међународног портфолија који садржи само акције компаније, уместо куповине директније контроле.

Додатна средства

ЦФИ је званични провајдер глобалног финансијског модела и аналитичара вредновања (ФМВА) и трговине Постаните сертификовани финансијски модел и аналитичара вредновања (ФМВА) & рег сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили са учењем и напредовањем у каријери, додатни ресурси ЦФИ -а у наставку биће корисни:

  • Оснивачки акт Оснивачки акт је скуп формалних докумената који утврђују постојање компаније у Сједињеним Државама и Канади. Да би постојао посао
  • Управни одбор Управни одбор Управни одбор је панел људи изабран да заступа акционаре. Свако јавно предузеће мора да инсталира управни одбор.
  • Економије размјера Економије размјера Економије обима односе се на трошковну предност коју компанија доживљава када повећа ниво производње. Предност настаје због
  • Спин-офф Спин-Офф Корпоративно издвајање је оперативна стратегија коју компанија користи за стварање нове пословне подружнице од своје матичне компаније.

Курс корпоративне и пословне стратегије ЦФИ -а

Научите да изводите стратешку анализу на ЦФИ & рскуос онлине курсу пословне стратегије! Свеобухватни курс покрива све најважније теме корпоративне стратегије!


Врсте спајања

Постоје различите врсте спајања, у зависности од циља укључених компанија. Испод су неке од најчешћих врста спајања.

Цонгломерате

Ово је спајање између два или више предузећа која се баве неповезаним пословним активностима. Предузећа могу да послују у различитим индустријама или у различитим географским регионима. Чисти конгломерат укључује две фирме које немају ништа заједничко. Мешовити конгломерат се, с друге стране, дешава између организација које, иако раде у неповезаним пословним активностима, заправо покушавају да стекну проширење производа или тржишта спајањем.

Предузећа без фактора који се преклапају ће се спојити само ако то има смисла са становишта богатства акционара, односно ако компаније могу створити синергију, која укључује повећање вредности, перформанси и уштеде. Конгломератно спајање настало је спајањем Тхе Валт Диснеи Цомпани са Америцан Броадцастинг Цомпани (АБЦ) 1995. године.

Цонгенериц

Конгенерично спајање је такође познато као спајање проширења производа. У овој врсти, то је комбинација две или више компанија које послују на истом тржишту или сектору са преклапајућим факторима, као што су технологија, маркетинг, производни процеси и истраживање и развој (Р & ампД). Спајање проширења производа постиже се када се нова линија производа једне компаније дода постојећој линији производа друге компаније. Када две компаније постану једно под проширењем производа, оне могу да добију приступ већој групи потрошача и, самим тим, већи удео на тржишту. Пример заједничког спајања је синдикат Цитигроуп из 1998. са Травелерс Инсуранце, две компаније које надопуњују производе.

Проширење тржишта

Ова врста спајања се јавља између компанија које продају исте производе, али се такмиче на различитим тржиштима. Компаније које се укључе у проширење тржишта настоје да добију приступ већем тржишту, а тиме и већој бази клијената. Да би проширили своја тржишта, Еагле Банцсхарес и РБЦ Центура спојили су се 2002.

Спајање је добровољно спајање два друштва под једнаким условима у ново правно лице.

Хоризонтално

До хоризонталног спајања долази између компанија које послују у истој индустрији. Спајање је обично део консолидације између два или више конкурената који нуде исте производе или услуге. Таква спајања су уобичајена у индустријама са мање фирми, а циљ је створити веће предузеће са већим тржишним учешћем и економијом обима јер је конкуренција међу мањим бројем компанија већа. Спајање Даимлер-Бенза и Цхрислера 1998. сматра се хоризонталним спајањем.

Вертикала

Када се две компаније које производе делове или услуге за спајање производа, синдикат назива вертикалним спајањем. До вертикалног спајања долази када две компаније које послују на различитим нивоима у ланцу снабдевања исте индустрије комбинују своје операције. Таква спајања се раде како би се повећала синергија постигнута смањењем трошкова, што је резултат спајања са једном или више компанија за снабдевање. Један од најпознатијих примера вертикалног спајања догодио се 2000. године када је интернет провајдер Америца Онлине (АОЛ) у комбинацији са медијским конгломератом Тиме Варнер.


Посебна разматрања

Произвођачима могу бити доступне опције ако трошкови производње прелазе продајну цену производа. Прва ствар коју би могли размотрити јесте смањење њихових производних трошкова. Ако то није изводљиво, можда ће морати да преиспитају своју структуру цена и маркетиншку стратегију како би утврдили да ли могу да оправдају повећање цене или да то пласирају на нову демографску категорију. Ако ниједна од ових опција не успије, произвођачи ће можда морати обуставити рад или трајно затворити.

Ево хипотетичког примера који показује како ово функционише користећи цену нафте. Рецимо да су цене нафте пале на 45 долара по барелу. Ако би трошкови производње варирали између 20 и 50 долара по барелу, онда би дошло до готовинске негативне ситуације за произвођаче са високим производним трошковима. Ове компаније су могле изабрати да обуставе производњу док се продајне цене не врате на профитабилне нивое.


Продукција: значење, дефиниција, врсте и фактори

Будући да је примарна сврха економске активности производња корисности за појединце, у производњу у одређеном временском периоду рачунамо све активности које или стварају корисност током тог периода или које повећавају способност друштва да ствара корисност у будућности.

Пословна предузећа су важне компоненте (јединице) економског система.

То су вештачке целине које су створили појединци ради организовања и олакшавања производње. Основне карактеристике пословног предузећа је да оно купује факторе производње као што су земља, рад, капитал, репроматеријал и сировине од домаћинстава и других привредних друштава и претвара те ресурсе у различита добра или услуге које продаје својим купцима, друге пословне компаније и разне владине јединице, као и у иностранству.

Дефиниција производње:

Према Батесу и Паркинсону:

“Производња је организирана активност претварања ресурса у готове производе у облику роба и услуга, а циљ производње је задовољити потражњу за таквим трансформираним ресурсима ”.

Према Ј. Р. Хицкс -у:

“Производња је свака активност усмјерена на задовољство других људи које жели#8217 путем размјене ”. Ова дефиниција јасно ставља до знања да у економији не третирамо само стварање ствари као производњу. Оно што је направљено мора бити дизајнирано да задовољи жеље.

Шта није производња?

Прављење или радња ствари које се не желе или су направљене само ради забаве не квалификује се као производња. С друге стране, сви послови који имају за циљ да задовоље жеље су део производње.

Они који пружају услуге, попут фризера, адвоката, возача аутобуса, поштара и службеника, део су процеса задовољавања жеља, као и пољопривредници, рудари, радници у фабрикама и пекари. Тест да ли је нека активност продуктивна јесте да ли ће неко купити њен крајњи производ или не. Ако желимо нешто купити, то морамо жељети ако нисмо вољни то купити, онда, у економском смислу, то не желимо.

Важност размене:

Дакле, из наше горње дефиниције јасно је да многе вредне активности, попут рада људи у њиховим кућама и баштама (тзв. Вежбе уради сам) и сви добровољни радови (попут бесплатног тренирања, бесплатног дојења, прикупљања претплате за друштвени узрок, као што је помоћ поплавама или земљотресима) неизмерно доприносе квалитету живота, али не постоји практичан начин за мерење њихове економске вредности (вредности).

Будући да је то тако, и пошто је у економији важан задатак мјерење промјена у обиму производње, потребно је дефиницији производње додати квалификациону клаузулу ‘ кроз размјену ’, тј. У замјену за новац.

Три врсте производње:

За опште потребе, потребно је класификовати производњу у три главне групе:

1. Примарна производња:

Примарну производњу изводе ‘екстрактивне ’ индустрије попут пољопривреде, шумарства, рибарства, рударства и вађења нафте. Ове индустрије се баве таквим активностима као што су вађење дарова природе са површине земље, испод површине земље и из океана.

2. Секундарна производња:

То укључује производњу у прерађивачкој индустрији, односно производњу полупроизвода и готових производа од сировина и репроматеријала-претварање брашна у хлеб или руде гвожђа у готов челик. Опћенито се описују као производна и грађевинска индустрија, попут производње аутомобила, намјештаја, одјеће и хемикалија, као и инжењеринг и грађевинарство.

3. Терцијарна производња:

Индустрије у терцијарном сектору производе све оне услуге које омогућавају да се готова роба стави у руке потрошача. У ствари, ове услуге се пружају фирмама у свим врстама индустрије и директно потрошачима. Примери обухватају дистрибутивне трговце, банкарство, осигурање, транспорт и комуникације. Укључене су и државне службе, као што су право, администрација, образовање, здравство и одбрана.

Оутпут:

Свака активност повезана са зарадом и трошењем новца назива се економска активност. Производња је важна економска активност. Резултат је производња (стварање) огромне разноликости економских добара и услуга.

Фактори производње:

Производња робе или услуге захтијева кориштење одређених ресурса или фактора производње. Будући да је већина ресурса потребних за наставак производње оскудна у односу на потражњу за њима, називају се економским ресурсима.

Ресурсе, које ћемо назвати факторима производње, компаније или предузећа комбинују на различите начине како би произвели годишњи проток роба и услуга.

Табела 5.1: Класификација фактора производње:

Сваки фактор добија награду на основу свог доприноса производном процесу, као што је приказано у табели.

У ствари, ресурси било које заједнице, који се називају њени фактори производње, могу се класификовати на више начина, али је уобичајено да се групишу према одређеним карактеристикама које поседују. Ако имамо на уму да је производња добара и услуга резултат рада људи са природним ресурсима и са опремом као што су алати, машине и зграде, лако се може извести опћенито прихватљива класификација. Традиционална подела фактора производње разликује рад, земљу и капитал, са четвртим фактором, предузећем, понекад одвојеним од осталих.

Људи који се баве производњом користе своје вештине и напоре да направе ствари и раде ствари које се траже. Овај људски напор је познат као рад. Другим речима, рад представља све људске ресурсе. Природни ресурси које људи користе називају се земљиште. А опрема коју користе назива се капитал, што се односи на све ресурсе које је створио човек.

Прва три фактора - земљишни рад и капитал не раде независно или одвојено. Потребно је комбиновати ове факторе и координирати њихове активности. Ову двоструку функцију обавља организатор или предузетник.

Али ово није једина функција предузетника. У ствари, производња се никада не може одвијати без да постоји одређени ризик. Одлука да се нешто произведе мора се донијети у очекивању потражње и мора постојати неки елемент неизвјесности око остваривања те потражње.

Стога се преузимање ризика или предузеће могу сматрати четвртим фактором производње, а они који су одговорни за преузимање ових ризика обично се називају предузетници (погледајте оквир испод којег је само по себи разумљиво). Сада можемо проучавати природу и карактеристике четири фактора у овој позадини. Али пре него што наставимо даље, можемо се успут осврнути на факторску мобилност.

(1) Земљиште и природни ресурси:

У економији се израз земљиште користи у ширем смислу да се односи на све природне ресурсе или дарове природе. Како је рекао Економски речник пингвина: Економско земљиште не значи само део земље који није покривен водом, већ и све бесплатне дарове природе као што су минерали, плодност земљишта, као и извори мора. Земљиште пружа и простор и посебне ресурсе ”.

Из горње дефиниције, сасвим је јасно да земљиште укључује пољопривредно и грађевинско земљиште, шуме и налазишта минерала. Рибарство, реке, језера итд. Сви они природни ресурси (или дарови природе) који нам (члановима друштва) помажу у производњи корисних добара и услуга. Другим речима, земљиште не укључује само површину земље, већ и рибе у мору, топлоту сунца која помаже да се грожђе осуши и претвори у смоле, киша која помаже пољопривредницима да узгајају усеве, минерално богатство испод површину земље и тако даље.

Карактеристике:

Земљиште има одређене важне карактеристике:

Укупна површина земље (у смислу површине која је доступна људима) је фиксна. Стога је снабдевање земљиштем строго ограничено. Без сумње је могуће донекле повећати понуду земљишта у одређеном региону путем мелиорације земљишта са морских подручја или крчењем шума. Али то се често надокнађује разним врстама ерозије тла. Крајњи резултат је да су промене у укупној површини заиста безначајне. Наравно, ефикасно снабдевање пољопривредним (пољопривредним) земљиштем може се повећати дренажом, наводњавањем и употребом ђубрива.

Као последица тога, цене земљишта и природних ресурса имају тенденцију да буду изузетно осетљиви на промене у потражњи потрошача, који нагло расту ако постану пожељнији. У том контексту, можемо се позвати на нагли пораст цена грађевинског земљишта у Бомбају у последњих пет деценија. However, new discoveries are often stimulated by high prices (as in the case of Calcutta’s Salt Lake area), and like that of oil in the U.K.’s North Sea, which tend to moderate price increases.

Although the total supply of land is fixed, land has alternative uses. The same plot of land can be used to set up factories or to grow wheat or sugarcane or even to build a stadium. This means that the supply of land to a particular use is fairly (if not completely) elastic. For example, the amount of land used for growing tomato can be increased by growing less of some other crop (e.g., cauliflower). The supply of building land can be increased by reducing the area under agricultural operation.

3. No cost of production:

Since land is a gift of nature, it has no cost of production. Since land is already in existence, no costs are to be incurred in creating it. In this sense, land differs from both labour (which has to be reared, educated and trained) and capital (which has to be created by using labour and other scarce resources or by spending money).

So, it logically follows that the entire return from land—called rent—is a surplus income (at least from society’s point of view). As Stanlake has rightly put it, “any increase in the value of natural resources due to rising populations and rising incomes accrues to the owners of these resources as a windfall gain—it does not arise from any efforts on their part”.

However, the above argument is not valid today. In fact, much of the services of land required expenditure of resources to obtain or maintain them and hence they are often called capital (i.e. produced means of production). So is land, as a factor of production, ‘really distinct’ from capital.

4. Differences in fertility:

Another important feature of land is that it is not homogeneous. All grades (plots) of land are not equally productive or fertile. Some grades of land are more productive than others. And Ricardo argued that rent arises not only due to scarcity of land as a factor but also due to differences in the fertility of the soil.

5. Operation of the law of diminishing return:

Finally, we may refer to a special feature of land, not shared by other factors. In fact, production on land is subject to the operation of the law of diminishing return. As Alfred Marshall has put it “while the part which nature plays in production shows a tendency to diminishing return, the part which man plays shows a tendency to increasing return”.

This simply means that as more and more workers are employed on the same plot of land, output per worker will gradually fall (because each additional worker will make less and less contribution to total product). The law of diminishing return refers to diminishing marginal product of the variable factor.

Land is not geographically mobile. But, it is occupationally mobile. In most parts of India, for example, land has many alternative uses. It might be used for farmland, roads, rail­ways, airlines, public parks, playgrounds, resi­dential housing, office buildings, shopping complex, and so on. Some of the land, for example, in hill area, of say, Shillong, or Darjeeling, has an extremely limited degree of occupational mobility, being useful perhaps for sheep grazing, golf course or as a centre of tourism.

The income received by the owner of land is known as rent. It may be noted that rent is usually paid for something more than the use of land or another natural resource, but includes also an element of payment for another factor which is involved in making the resource available in a usable form.

An example of this is the labour which assists in the process of bringing minerals to the surface. Iron ore is of no use while it is still under the ground. Productivity and value of land can be increased if it is improved with fertilisers, irrigation and the erection of fences and buildings. So rent paid for this kind of fertile land is rather a mixed type of factor income.

(2) Labour:

Like land, labour is also a primary factor of production. The distinctive feature of the factor of production, called labour, is that it provides a human service. It refers to human effect of any kind—physical and mental— which is directed to the production of goods and services. ‘Labour’ is the collective name given to the productive services embodied in human physical effort, skill, intellectual powers, etc.

As such, there are different types of labour input, varying in effort and skill content, and in particular types of skill content. Thus, like ‘land’, labour is not homogeneous. The term covers clerical, managerial and administrative functions as well as skilled and unskilled manual work.

Labour differs from land in an important way. While land is a stock, labour is a flow. The term ‘labour’ is used to refer to the flow of labour service per unit of time. So labour is perishable. If we do not make use of today’s labour power, a correspondingly large amount is not made available tomorrow (and in future).

A related, but important point should be noted in this context. The worker sells his services in the market, but retains his capital (working ability). In other words, what is bought and sold is the service of labour, not labour itself. A firm cannot buy and sell labour in the same way that it can buy land and capital.

Another important point to note is that labour is not only a factor of production. The supplier of labour—the worker—is also a consumer. Thus, labour plays a dual role in a modern economy. Labour is both the subject and the object of production.

This means two things:

(1) That the production of anything requires the use of labour as a factor, and

(2) That almost everything is produced to satisfy the needs of the workers, who are the main consumers. In fact, any economic activity takes place to satisfy the consumers. And, consumption demand provides the business people with the incentive to undertake production.

Peculiarities of Labour as a Factor:

In examining labour markets, it is important to recognise that labour has a number of special characteristics which distinguish it from ordinary commodities.

1. First, labour market transactions are particularly significant for:

First, labour market transactions are particularly significant for the individual worker. Much of a person’s life style and relations with other people depend on the job he or she does. Furthermore, the employment of labour involves a continuing personal relation­ship between employers and employees, whereas transactions in market for goods are often brief and impersonal.

2. Labour is an end and means in itself:

A commodity is only a means of production and the object of production is its consumption by labour. Labour, therefore, becomes a means to its own end.

3. Thirdly, the individual sells his services but not himself:

The employer, however, must be able to exert some control or authority over the actions of employees. This is not a very simple matter, which can be covered unambiguously by a contract of employment. A great deal of energy has been devoted to planning systems for the direction of employees, and even a brief examination of the state of industrial relations in most countries shows that still much remains to be done.

4. Labour is inseparable from the labourer:

In other words, labour and the labourer go together. When the seller sells a commodity he does not necessarily go with the commo­dity. But the labour can supply his labour only when he goes with it. Moreover, when a seller sells a commodity he parts with it. But when a labourer sells his labour, he retains the quality with him. He may gain the satisfaction of his services, but he cannot be separated from the labour.

5. Fifthly, the individual must be present when the labour services are used and thus a fifth feature is that labour services are not transferable:

For example, a person who has agreed to carry out certain tasks cannot transfer his services to someone else to do the work, while he does something else. This contrasts with commodities which can be transferred among individuals.

One conse­quence of having to ‘deliver’ the services personally is that employees have strong views on how their services should be used. Working conditions are of central importance to workers. It also means that workers must live near their place of work. The location may significantly affect labour market decisions.

6. Sixthly, labour services cannot be stored:

Labour cannot be ‘saved’ or stored for future use (although rest may enhance performance to some extent).

7. Labour is perishable:

A commodity, if it is not disposed off today, can be disposed off the next day and it may not lose its value. Labour, however, is perishable in this that if the labourer is not able to sell his services for a day he cannot get the value for that day. It is lost forever it is because of this that labour has a weak bargaining power.

8. Labour is affected by surroundings:

A commodity is usually very much affected by its surrounding a labourer is very much affected by the surroundings because he is a living being. Therefore, any change in atmos­phere has an effect on his health feelings etc.

9. The supply of labour is independent of its demand:

In case of most commodities we see that supply usually varies with demand but in case of labour its supply is in no way related to demand. Both are determined by different factors.

10. Finally, labour services are enhanced by training:

Skill acquisition is often a lengthy and costly process. However, adjust­ments in the labour market, such as increasing the supply of a particular skill, often requires a long time. This also means that individuals do not usually train for more than one occupation as they only have a limited working life over which to justify the investment.

Mobility of Labour:

The mobility of labour has two aspects:

(a) The spatial or geographical mobility of labour, which relates to the rate at which workers move between geographical areas and regions in response to differences in wages and job availability (e.g., a worker from West Bengal moving to Mumbai) and

(b) The occupational mobility of labour which relates to the extent to which workers change occupations or skills in response to differences in wages or job availability (e.g., a jute mill worker joining a tea garden).

It may apparently seem that labour is the most mobile of all factors—both occupationally and geographically. Workers can move both freely from one industry to another and from one region to another.

The reward or price that is paid to labour in return for the services it performs is known as a wage or salary. A man’s wages are asso­ciated with his productivity or efficiency and this, in its turn, depends on a variety of factors including the education and job training he has received, his innate skill and the extent to which he is motivated to put his best effort in the work he is doing.

In general, the supply of labour varies directly with wages and compensation. Normally, when wages are relatively low, increases in wages will tend to lead to an increase in the supply of labour. However, as wages continue to rise a stage ultimately comes when higher wages (incomes) make leisure more attractive.

When incomes are relatively high, therefore, higher wage rates may actually lead to a fall in the number of hours worked (and, thus, in the amount of labour offered by an individual worker.) This is why the supply curve of labour bends back to the left and this is often cited as an important exception to the (empirical) law of supply.

(3) Capital:

Capital, the third agent or factor is the result of past labour and it is used to produce more goods. Capital has, therefore, been defined as ‘produced means of production.’ It is a man-made resource. In a board sense, any product of labour-and-land which is reserved for use in future production is capital.

To put it more clearly, capital is that part of wealth which is not used for the purpose of consumption but is utilised in the process of production. Tools and machinery, bullocks and ploughs, seeds and fertilizers, etc. are examples of capital. We have already identi­fied certain things described as capital in our discussion on producers’ goods.

Even in ancient times, capital was created for producing food, hunting animals and for the transportation of goods. At that stage capital goods consisted of simple tools and implements. Even in the least developed countries some capital is used. In such countries people make use of simple ploughs, axes, bows and arrows, and leather bags to carry water.

It may be pointed out in this context that the same article may, at one time, be a con­sumption good and, at another time, capital, depending on the use to which it is put. Thus, if a doctor goes out in his motor car to examine a patient he is using his car as capital. But if he goes out for a joy ride in his motor car, he is using it as a consumption good. Similarly, when coal is used in a factory, it is capital, but when coal is used as domestic fuel, it is a consumption good.

Economists use the term capital to mean goods used for further production. In the business world, however, capital is always expressed in terms of money. If a business­man is asked, “What is your capital?” he will always mention a sum of money. But money is not capital because money, by itself, cannot produce anything.

The business-person thinks of money as capital because he can easily convert money into real resources like tools, machines and raw materials, and use these resources for the production of goods. Also capital is measured in terms of money. So the amount of resources used or possessed by a business-person is conveniently expressed as a sum of money.

Classification of Capital:

Capital can be classified in two broad categories that which is used up in the course of production and that which is not.

Fixed and Circulating Capital:

Fixed capital means durable capital like tools, machinery and factory buildings, which can be used for a long time. Things like raw materials, seeds and fuel, which can be used only once in production are called circulating capital. Circulating capital refers to funds embodied in stocks and work-in- progress or other current assets as opposed to fixed assets. It is also called working capital.

Two Features of Capital:

Two important features of capital are:

Firstly, it entails a sacrifice, since resources are devoted to making non-consumable capital goods instead of goods for immediate con­sumption. Secondly, it enhances the producti­vity of the other factors, viz., land and labour.

In fact, it is this enhanced productivity which represents the reward for the sacrifice involved in creating capital. Hence we can predict that new capital is only created so long as its productivity is at least sufficient to compensate those who make the sacrifices involved in its creation. These two features may now be discussed in detail.

Capital Formation:

People use capital goods like machines, equipment, etc. because capital goods are the creators of other goods. But this is not the whole truth. People use capital for another important reason to produce goods with less effort and lower costs than would be the case if labour were not assisted by capital. But in order to use capital goods people must first produce them. This calls for a sacrifice of current consumption.

When people use their labour to produce capital goods like textile producing machines, they can use the same labour for producing consumer goods like textiles. As Stanlake has put it “The opportunity cost of the capital goods is the potential output of consumer goods which has to be foregone in order to produce that capital, the production of capital demands abstinence from current consumption.”

Factors Affecting Capital Formation:

The creation of capital depends on two things:

(a) Savings and (b) a diversion of resources (from the production of consumption goods to meet current needs to the production of capital goods to meet future needs). Saving is the difference between current income and current consumption. In other words, it is the act of foregoing current consumption.

It means that resources otherwise used to produce consumer goods are set aside for producing capital goods. If people choose not to buy some consumer goods, with some part of their current income, they refrain from buying (utilising) the services of the factors required to make those goods.

These factors might, therefore, remain idle. But these savings may be borrowed and utilised by business firms (entrepreneurs) to finance the construction of capital goods. This is the second step—the diversion of resources for the production of consumer goods to the production of capital (producers) goods. It may be noted that savings make possible capital accumulation. It does not cause it.

In short, capital formation depends on savings, which, in its turn, depends on two things:

(1) The capacity to save and

The capacity to save depends on income and the existence of savings institutions like banks, insurance companies, post offices, stock exchanges, etc. If income is low, savings will also be low. Even if income is high savings will be low in the absence of the above-mentioned savings institutions.

The desire to save depends on

(1) the rate of interest and (2) stability in the value of money (i.e., the rate of inflation).

If the rate of interest is high people will be eager to save more by curtailing their current consumption. People will also be eager to save more if they expect that there will exist reasonable price stability in the economy in future.

Mobility of Capital:

Capital is both geographically and occupationally mobile. However, a certain portion of a nation’s capital stock which consists of such things as railway networks, blast furnaces and shipyards are highly specialised equip­ment and are virtually immobile in the geo­graphical sense. It is physically possible to dismantle them and move them to different sites or locations, but the cost of doing so will be so great that it will not be economically feasible to do so.

Such equipment are not even occu­pationally mobile. Each such equipment can only be used for a specific purpose. Many buildings however, can be put to better uses. Many of the old buildings used as cinema house or god-owns in northern area of Calcutta have been dismantled and converted into multi-storeyed buildings.

Some capital equip­ment is mobile in both the geographical and occupational sense. Examples of such capital equipment are electric motors, machine tools, hand tools, typewriters, and lorries. Such equipment can be used effectively in a wide variety of industries and are capable of moving from one location to another at very little cost.

The earning of capital, i.e., the price that has to be paid for it, is known as interest. If it stated as percentage of the principal, represen­ting the sum paid by a borrower who needs finance to purchase a piece of capital equip­ment.

(4) Enterprise (Organisation):

Organisation, as a factor of production, refers to the task of bringing land, labour and capital together. It involves the establishment of co-ordination and co-operation among these factors. The person in charge of organisation is known as an organiser or an entrepreneur. So, the entrepreneur is the person who takes the charge of supervising the organisation of production and of framing the necessary policy regarding business.

Functions or Role of the Entrepreneur:

The entrepreneur in modern business performs the following useful functions:

The primary task of an entrepreneur is to decide the policy of production. An entrepreneur is to determine what to produce, how to produce, where to produce, how much to produce, how to sell and so forth. Moreover, he is to decide the scale of production and the proportion in which he combines the different factors he employs. In brief, he is to make vital business decisions relating to the purchase of productive factors and to the sales of the finished goods or services.

Earlier writers used to consider management control one of the chief functions of the entrepreneur. Management and control of the business are conducted by the entrepreneur himself. So the latter must possess a high degree of management ability to select the right type of persons to work with him. But the importance of this function has declined, as the business nowadays is managed more and more by paid managers.

The next major function of the entrepreneur is to make necessary arrangement for the division of total income among the different factors of production employed by him. Even if there is a loss in the business, he is to pay rent, interest wages and other contractual income out of the realised sale proceed.

4. Risk-taking and uncertainty-bearing:

Risk-taking is perhaps the most important function of an entrepreneur. Modern production is very risky as an entrepreneur is required to produce goods or services in anticipation of their future demand. Broadly, there are two kinds of risk which he has to face.

Firstly, there are some risks, such as risks of fire, loss of goods in transit, theft, etc., which can be insured against. These are known as measurable and insurable risks. Secondly, some risks, however, cannot be insured against because their probability cannot be calculated accurately. These constitute what is called uncertainty (e.g., competitive risk, technical risk, etc.). The entrepreneur under­takes both these risks in production.

Another distinguishing function of the entrepreneur as emphasised by Schumpeter, is to make frequent inventions- invention of new products, of new techniques and discovering new markets—to improve his competitive position, and to increase earnings.

Importance of Enterprise:

The above description indicates the supreme position of the entrepreneur in production. This is particularly true in the capitalistic or even mixed economy which is based on the price-profit system. In the socialistic eco­nomy, the state becomes the entrepreneur the scope of private entrepreneur is extremely limited in such an economy.

It is to be noted that the importance of the entrepreneur has been declining with the growth of joint-stock business and state-undertakings. This is due to the fact that risk is borne by the share­holders and the day-by-day control of the business is generally in the hands of salaried managers or managing directors.

A Separate Factor:

Some economists feel that the above entrepreneurial functions are no different from those of a particular and specialised form of labour. They point out that risk- bearing is not something peculiar to the entrepreneur.

Many types of labour have to take risk. For example, the miner or the air- hostess runs the risk of personal injury and life and most forms of labour run the risk of unemployment. But enterprise is a separate factor because the first three factors are substitutable to some extent, but the fourth factor is a specific factor and cannot be substituted by any other factor.

Enterprise seems to be the most mobile of all the four factors. There is need to train labour for some specific task to be performed in a particular industry (say, road transport service, hotel business or computer operation). Once labour is trained for some specific task appropriate to some particular industry, it cannot be easily and quickly transferred to some other industry to do a completely different job. But the basic functions of the entrepreneur-organisation, management and risk-taking are the same in all industries.

Whatever the nature, duration and extent of economic activity and entrepreneur has to raise capital to organise the factors of production, and take certain fundamental decisions on what, how and where to produce. The efficient operation of an enterprise, irrespective of its nature and form, depends on certain human relations and human qualities such as initiative, leadership orga­nisational ability and controlling capacity.

Very few people have these rare qualities. But those who have such qualities are able to operate effectively and efficiently in almost any industry.

The return to the entrepreneur is profit. Profit is the reward for successful conduct of business.


Why a Good Return Policy Is So Important for Retailers

For obvious reasons, most stores focus on practicing good customer service specifically to enhance sales. But customer service doesn’t end once a purchase is made. Or at least it shouldn’t. The return—that moment when the customer effectively tells the store that the sales transaction was a failure, that they found something better, or a better price—is a test for retailers. And according to my research, it’s a test that retailers often fail. When that happens, shoppers feel tricked, and business suffers.

As a consumer psychologist, professor, and retail consultant, I often interview consumers about their shopping experiences. Sometimes the interview occurs in a formal setting other times, it’s just a casual conversation in the mall. I always promise to keep last names private, with the hopes of getting the most honest answers possible. Over the years, what they’ve told me again and again is that they feel the retailer-customer relationship is just that—a genuine, personal relationship—and that a violation of trust via a bad return experience can ruin this relationship forever.

For example, Rae, a single woman of mixed race woman in her mid-30s, once had to make an emergency purchase at an Apple store in Canada when she forgot the connector that would allow her to play a business presentation. Turns out she didn’t need the connector after all, and wound up trying to return the unopened item at an Apple store in the U.S. “They wouldn’t take it back because I bought it in Canada. That’s just crazy. Aren’t they supposed to be a modern, international brand? Liars.” Rae, who says she has “just about everything Apple makes,” lost her devotion over a measly $35 purchase that Apple refused to allow her to return. “It’s not the money,” she says, “it’s the bull****.”

Many stores have tough return policies. The big problem here is that, in this instance, Apple’s reputation as a worldly brand with outstanding customer service didn’t match the customer’s experience. Apple fell well short of what the customer expected, and the customer felt burned.

Similarly, when Janine, an African-American woman in her 50s, goes to the mall these days, she walks right by a once-favorite store, Williams Sonoma. Зашто? She wasn’t able to return a gift without a gift receipt. Janine shops at lots of other stores that won’t take returns without receipts, but Williams Sonoma is the only one that gets her cold shoulder. That’s because for years Janine says she had “paid top dollar at Williams Sonoma,” and she’d expected that due to her loyalty as a customer, as well as the amount of money charged by the store, the retailer would have a more flexible return policy. “They put on this air of graciousness,” Janine says, “but they’re acting like a discount store. The sales clerk looked kind of smug about the new policy too—like I was cheap or dishonest or something.”

The tone struck by Rae and Janine isn’t mere annoyance. It suggests deep betrayal. Janine’s longstanding relationship with Williams Sonoma was severed by what she perceived to be a breach of promise, and a sales clerk with bad manners delivering the blow made it all seem very personal. If her sense of fairness hadn’t been violated, she would have happily continued to shop at the store.

If retailers are losing customers over restrictive return policies, why are they putting these policies into practice? The answer is that returns are costly, and stores try to control costs by restricting returns. Returns are also on the rise—up 19% from 2007. For every $1 spent on merchandise today, 9¢ is returned.

What retailers are discovering is that they must walk a fine line. A simple and easy return policy boosts sales, as shoppers are more willing to make purchases with the knowledge that returning them won’t be a hassle. On the other hand, if too many returns are made, it causes havoc to the retailer’s bottom line. There’s a dance going on because authenticity, transparency and “living up to promises” are important values to consumers. Retailers use imagery, emotion, and symbolism to craft an enticing image—which becomes the personality of the store. That image is an unspoken promise of a particular type of shopping experience. It’s the retailer’s job to ensure that every consumer touchpoint lives up to the promise of a store’s image, including returns.

Several online retailers have found that it’s wise to be especially accommodating with returns. Shoe and clothing e-seller Zappos offers free shipping on deliveries and returns, as well as a return policy that’s as hassle-free as they come. They’ve built a wildly popular business, in part, on the philosophy that frequent returners are also frequent buyers.

Most retailers aren’t as accommodating, and feel like they must not only manage the financial impact of rising returns, but cope with mushrooming incidents of fraudulent returns as well. Last year, retailers reportedly lost $14.4 billion (up from $9.4 billion in 2009) to fraudulent returns such as wardrobing, in which people buy products like big screen televisions or party dresses to use for an event, and then return them. One couple in their late 40s proudly told me that they found a way to “rent” boogie boards for free when they visited Hawaii recently. “We bought two at Costco and then returned them before we went home,” the woman said. Another woman explained how she took advantage of Nordstrom’s returns system. She bought three bras from the retailer, but then lost weight after she’d worn them for a while. “So I took them back and exchanged them for my new size.”

We all pay the price for such consumer behavior, as stores take new measures to protect themselves. Some have begun to track shopper returns in order to restrict serial returners — or “returnaholics,” as they’ve been called. Others have shortened the time permitted to make returns or have ramped up requirements for receipts and I.D. Many electronics retailers charge a “restocking fee” for returns. And some stores hang conspicuous tags on clothing or stickers on electronics to prevent wardrobing. These new procedures and policies can feel confusing, even maddening, to shoppers.

While stores are doing what they can to protect themselves, shoppers must do so as well. Making an impulsive purchase with the thought that “I can always return it, no problem,” was probably never a good idea, and what with the rise of tougher return policies, it’s an even worse approach nowadays. Besides being more careful with what you buy in the first place, here are a few simple tips shoppers can take to minimize the agony of store returns:

1. Always check the retailer’s return policy. This is especially important when shopping online. In particular, discount retailers often don’t take returns or will offer a merchandise credit, but not a refund.

2. Keep tabs on receipts. Attach your receipt to your purchase and don’t remove tags until you’re sure you’re going to keep it. Store all your receipts in the same place in case the product is defective. If you lose your receipt, you can sometimes locate a record of your transaction online. Retailers have found that over 14% of returns without receipts are fraudulent and are therefore increasingly requiring receipts for returns.

3. Be prepared before bringing in a return. Preparation lessens the likelihood of conflict and speeds up the return process. Bring your receipt and I.D., and treat the merchandise you’re returning with respect. Says Bridgette, who works at Bloomingdales, “It’s disappointing to send someone off with their purchase nicely pressed and on a hanger, and then to have it returned in rumpled ball.”

4. Hold the emotion. Though you’re sure to occasionally encounter disrespectful salespeople (especially at commission-based stores), it won’t help to get angry or emotional. You also don’t have to be apologetic. Unless you’re a serial returner or have worn or damaged the merchandise, it’s your right to return it.

5. Don’t delay. Because of mounting returns, many retailers have shortened the time period after a purchase that they’re willing to accept a return. Often, the window is just 20 or 30 days.

Kit Yarrow chairs the Psychology Department of Golden Gate University and was named as the university’s 2012 Outstanding Scholar for her research in consumer behavior. She is co-author of Gen BuY and is a frequent speaker on topics related to consumer psychology and Generation Y.


Historical Changes in Retail

Prior to the 1800s retail was predominantly made up of local merchants who provided full service to customers, think of the classic “general store” in any old western movie. This full service often included offering credit, repairs, and offering one-on-one services to consumers to explain the features and benefits of products. Yet, breakthroughs in manufacturing during the industrial revolution lead to a marked increase in affordable quality items. In the early United States textile industry factories began to manufacture their-own ready-made clothes. Affordable blouses, frocks, pants and shirts flooded the market and these ready-made garments sold quickly. The quandary facing mill and factory owners was how best to market these items.

Two retail options existed at that time. The first, involved selling items directly to consumers through company-owned stores. The second option involved employing a commissioned agent in which a company agent would be responsible for delivering manufactured goods to shopkeepers who, in turn, would sell them. The question facing manufacturers and merchants was which option best suited their needs? Customers let it be known that they wanted ready access to a wide assortment of reasonable priced items, and that they were willing to pay a pretty penny for this service. Shoppers’ demands posed an interesting challenge to manufacturers and shopkeepers alike which lead to a new form of retailing: the department store.

Business historians often credit a Parisian retailer named Aristede Bouciaut (1810-1877) for developing the first department store. Called Le Bon Marche, this establishment featured the latest fashions and accessories within a spectacular setting. Early 19th century U.S. retailers from Boston to Richmond and from New York to Chicago quickly adopted Le Bon Marche layout and services and the modern department store was born. Large downtown department stores in major metropolitan city centers dominated retailing well into the post-war era.

In the 1950s, over 4,000 department stores operated nationwide with many new stores opening in suburban areas. Yet, by the mid-1960s, over half of the post-war department stores had closed their doors. This was especially noticeable in medium-sized U.S. cities many of which only had one or two downtown stores. The next three decades prompted further department store closings.

During the 1970’s many department stores closed and were replaced by discount department stores, shopping centers and large malls which soon accounted for 35% of the entire U.S. retail market. Discount department stores in particular, represented the fastest growing part of this phenomenon with annual profits exceeded $20,000,000,000. Customer loyalty soon became a relic of the past. Savvy new shoppers were more than willing to sacrifice the amenities of downtown department store for cheaper prices. Self-service stores with long check-out lines, indistinguishable departments and aisle upon aisle of items of picked-over garments became the norm, not the exception to the rule.

Fast forward to the 1990’s where the utilization of the Internet drastically impacted the retail industry and continues to drive product and marketing innovation to this day. The Internet has transformed how retailers and consumers view the intersections of product, place, price and time. Shoppers now have nearly unlimited access to an unprecedented assortment of products and their purchases are not restricted to a physical “bricks-and-mortar” place or store hours. With a few clicks shoppers can compare prices of goods faster and more efficiently than before. Furthermore, retailers recognized that e-commerce allows for the optimization of inventories while selling a wide range of profit margin goods.

Online shopping allows consumers to directly buy goods or services from a seller over the Internet using a web browser. Consumers find a product of interest by visiting the website of the retailer directly or by searching among alternative vendors using a shopping search engine, which displays the same product’s availability and pricing at different e-retailers. As of 2016, customers can shop online using a range of different computers and devices, including desktop computers, laptops, tablet computers and smartphones.

An online shop evokes the physical analogy of buying products or services at a regular “bricks-and-mortar” retailer or shopping center the process is called business-to-consumer (B2C) online shopping. When an online store is set up to enable businesses to buy from another businesses, the process is called business-to-business (B2B) online shopping. A typical online store enables the customer to browse the firm’s range of products and services, view photos or images of the products, along with information about the product specifications, features and prices.

The popularity and pervasiveness of online shopping shows no signs of slowing down which is putting traditional retailers in a unique position. How can brick-and-mortar stores integrate e-commerce strategically and successfully? In what ways will online retailers emulate brick-and-mortar stores as seen in the trend of popular online stores opening pop up shops for customers to shop in person. By having a better understanding of past industry trends and challenges, modern retailers can learn from their successful predecessors while also blazing a new trail forward.

Highly Recommended Additional Resources

Practice questions


In 1965, Yale University undergraduate Frederick W. Smith wrote a term paper that invented an industry and changed what’s possible. In the paper, he laid out the logistical challenges facing pioneering firms in the information technology industry. Most airfreight shippers relied on passenger route systems, but those didn’t make economic sense for urgent shipments, Smith wrote.

He proposed a system specifically designed to accommodate time-sensitive shipments such as medicine, computer parts, and electronics. Smith’s professor apparently didn’t see the revolutionary implications of his thesis, and the paper received just an average grade.

In August 1971, following a stint in the military, Smith bought controlling interest in Arkansas Aviation Sales, located in Little Rock, Arkansas. While operating his new firm, he saw firsthand how difficult it was to get packages and other airfreight delivered within one to two days. With his term paper in mind, Smith set out to find a better way. Thus the idea for Federal Express was born: A company that has revolutionized global business practices and that now defines speed and reliability.

Smith named the company Federal Express because he believed the patriotic meaning associated with the word “federal” suggested an interest in nationwide economic activity. He also hoped the name would resonate with the Federal Reserve Bank, a potential customer. Although the bank denied his proposal, Smith kept the name because he thought it was memorable and would help attract public attention.

Company headquarters later moved to Memphis, Tennessee. Memphis was chosen because of its central location within the U.S. and because Memphis International Airport was rarely closed due to bad weather. The airport was also willing to make the necessary improvements for the operation and additional hangar space was readily available.

Federal Express officially began operations on April 17, 1973, with 389 team members. That night, 14 small aircraft took off from Memphis and delivered 186 packages to 25 U.S. cities from Rochester, New York, to Miami, Florida. Though the company did not show a profit until July 1975, it soon became the premier carrier of high-priority goods in the marketplace and set the standard for the express shipping industry it established.

In the mid-1970s, Federal Express was a leader in lobbying for air cargo deregulation, which was legislated in 1977. These changes were important, because they allowed the company to use larger aircraft (Boeing 727s and McDonnell-Douglas DC-10s) and spurred its rapid growth. Today FedEx Express has the world’s largest all-cargo air fleet, including Boeing 777s, 767s, 757s, and MD-11s and Airbus A-300s and A-310s.

By the 1980s, Federal Express was well established. Its growth rate was compounding at about 40 percent annually, and competitors were trying to catch up. In fiscal year 1983, it reported $1 billion in revenues, making American business history as the first company to reach that financial hallmark inside 10 years of startup without mergers or acquisitions.